AudioEye
חברה קטנה שמוכרת תוכנה שמנגישה אתרי אינטרנט לאנשים עם מוגבלויות, ומרחיקה את בעלי האתרים מבתי המשפט.
הציונים
צמיחה3/4 →
ההכנסות צמחו ב-15% ב-2025 ובכ-8% ב-2026, חלקן מרכישה; ההכנסות החוזרות השנתיות (ARR) צומחות ב-12%, ומספר הלקוחות עלה ב-6%.
איכות העסק2/4 →
שותפי ההפצה מביאים 130,000 לקוחות קטנים, אבל למוצר יש תחליפים, ארגוני הנגישות דוחים אותו, ומתחרות מוכרות את אותו תוסף.
איתנות פיננסית3/4 ↑
חוב נטו של כ-7.3 מיליון דולר מול תזרים מפעילות שוטפת של 6.6 מיליון, והלוואה שנפרעת ב-2030, אבל תנאי ההלוואה הוקלו פעמיים ב-2026.
יכולת ביצוע3/4 ↑
43 רבעונים רצופים של הכנסות שיא ותחזיות EBITDA שהועלו, אבל תחזית ההכנסות ל-2026 ירדה לחצי התחתון של הטווח, וההוצאות המשפטיות חוזרות.
ערך לבעלי המניות3/4 →
מספר המניות עלה בכ-17% מאז 2021, וההכנסות למניה עלו ב-48%; התגמול במניות מגיע לכמעט 12% מההכנסות.
פוטנציאל2/4 →
שוק אמריקאי של כ-2.7 מיליארד דולר לפי המחיר שלה, אבל הצמיחה תלויה באכיפה שאינה בשליטתה ובמוצרי AI שעדיין אין להם הכנסות.
רמת סיכון2/4 →
שותף אחד שאחראי ל-13% מההכנסות, תביעה פעילה שלא נחשפה, ותקדים של ה-FTC נגד טענות ציות של תוספים כאלה.
תמחור2/4 ↓
במכפיל של 4.36 על המכירות, המחיר דורש צמיחה של כ-13% בשנה במשך עשר שנים, מעל ה-8% של ההכנסות וה-12% של ה-ARR.
חוזק הראיות3/4 →
הנתונים המדווחים מכסים את ההכנסות, החוב וערוצי המכירה, אבל טענת ההגנה המשפטית ומוצרי ה-AI נשענים על דברי ההנהלה.
אם ההימור מצליח: 0.9×. אם הוא נכשל: נשארים כ-88%.
השורה התחתונה
הציון שלנו ל-AudioEye: ניטרלית. העסק בינוני: הכנסות חוזרות שצומחות בכ-12% בשנה ברווחיות גבוהה, ונמכרות בעיקר דרך ערוץ שותפים חזק, אבל בקטגוריית מוצרים שארגוני הנגישות ורגולטור לא סומכים עליה. אחרי שהמניה כמעט הכפילה את עצמה בשלושה ימים, המחיר מלא: הוא דורש צמיחה מהירה יותר ממה שההכנסות הראו. כהימור הוא דפנסיבי: מוצרי ה-AI החדשים יכולים להוסיף מעט, ורוב השווי של היום נשען על עסק המנויים לבדו. נבחן אותה מחדש אם המחיר יירד או שהצמיחה תאיץ.
הטיעון לטווח הארוךאם AI יבנה חלק גדול יותר מהרשת בצורה גרועה, מישהו יצטרך לבדוק ולתקן אותה, ו-AudioEye כבר נמצאת באתרים האלה.
הראיות (באנגלית) · 6 טענות
- ARR is the company's own measure, not audited, and includes month-to-month plans (S01).
- Customers grew 6% while ARR grew 12%, so growth leans on price and upsell, not new logos.
- Revenue grew 7% in Q3 2026 and about 8% for the year guided (C03, C06), below 13.2%.
- ARR grew 12% (C04), close to the test, and management guides about 20% sequential growth for Q4 alone.
AudioEye sells expert audits and custom fixes beside its script (C01), which the fact sheet's argument does not address.
No revenue, pricing or customer count is disclosed for either product.
החברה
ברוב אתרי האינטרנט יש מכשולים שאדם עיוור שמשתמש בקורא מסך, או מי שלא יכול להשתמש בעכבר, לא מצליח לעבור. בארה״ב זה יכול להוביל לתביעה. התוכנה של AudioEye סורקת את האתר, מתקנת אוטומטית מכשולים נפוצים וממשיכה לעקוב אחריו. לקוחות גדולים יותר משלמים גם על בדיקות של מומחים, תיקונים מותאמים וסיוע אם הם נתבעים.
באוקטובר 2026 הוסיפה החברה סוכן AI שבודק אתרים, וכלי שמאפשר לעוזרי תכנות מבוססי AI לכתוב קוד נגיש.
הראיות (באנגלית) · 3 טענות
- No outside body measures legal protection by vendor; the figure is the company's own.
- Overlay-style products are named in a rising share of suits (C26) and the FTC sanctioned a rival's compliance claim (C25).
No revenue, pricing or customer count is disclosed for either product.
ממה היא מרוויחה
כמעט כולן ממנויים, שמשולמים מראש. כ-130,000 לקוחות משלמים בממוצע כ-333 דולר בשנה. עסקים קטנים מגיעים דרך פלטפורמות לבניית אתרים, סוכנויות וחנות מקוונת, החצי שצומח מהר יותר; חברות גדולות וממשלות קונות ישירות, והחצי הזה עומד במקום בזמן שהעבודות החד-פעמיות מצטמצמות.
הראיות (באנגלית) · 5 טענות
- ARR is the company's own measure, not audited, and includes month-to-month plans (S01).
- Customers grew 6% while ARR grew 12%, so growth leans on price and upsell, not new logos.
Enterprise is 41% of ARR, so most customers pay far less than the average.
פירוט מקורות ההכנסה
| מקור | משקל במכירות (שנת הכספים 2025) | איך |
|---|---|---|
| שותפים וחנות מקוונת | 55% | מנויים חודשיים ושנתיים לעסקים קטנים, שנמכרים דרך שותפי אחסון, בוני אתרים וסוכנויות, ודרך החנות המקוונת של AudioEye. |
| לקוחות ארגוניים | 45% | חברות גדולות וממשלות בחוזים מותאמים: תיקונים אוטומטיים, בדיקות, תיקונים של מומחים וסיוע משפטי, ועוד עבודות חד-פעמיות שמצטמצמות. |
ההנהלה
קלי ג'ורג'ביץ', סמנכ״לית הכספים מאז 2021, מונתה למנכ״לית במאי 2026. דייוויד מוראדי, המנכ״ל הקודם, הוא היום יו״ר פעיל ואחראי על המוצר; הוא מחזיק בכחמישית מהחברה, והדירקטורים ונושאי המשרה יחד בכרבע. בעלי עניין קנו השנה מניות בשוק הפתוח ולא מכרו אף מניה. יעדי הבונוס של המנכ״לית לא נחשפו.
הראיות (באנגלית) · 4 טענות
היתרון התחרותי, ומי מאיים עליו
למה הלקוחות נשארים
היתרון שלה הוא הדרך שבה היא מגיעה לקונים. פלטפורמות אתרים ושותפים מציגים את AudioEye לעסקים קטנים שלעולם לא היו שוכרים יועץ, במחיר שהם כמעט לא מרגישים. הערוץ הזה צמח ב-14% ברבעון האחרון. אבל הוא נשען על מעט שותפים, אחד מהם אחראי ל-13% מהמכירות, ושום דבר לא מונע משותף להציע במקום זאת את הכלי של מתחרה.
הראיות (באנגלית) · 4 טענות
- ARR is the company's own measure, not audited, and includes month-to-month plans (S01).
- Customers grew 6% while ARR grew 12%, so growth leans on price and upsell, not new logos.
Enterprise is 41% of ARR, so most customers pay far less than the average.
האיום
ה-FTC קנס את accessiBe, מתחרה שמוכרת תיקון אוטומטי דומה, על הטענה שהוא הופך כל אתר לעומד בתקן. ארגוני הנגישות מונים את AudioEye בין הכלים האלה ואומרים שאף אחד מהם לא עושה את כל העבודה. Level Access, מתחרה פרטית, מוכרת היום את אותה חבילה. גם כלי תכנות מבוססי AI עשויים לכתוב אתרים נגישים מההתחלה, אף שההנהלה אומרת שבינתיים היא רואה מזה מעט.
הראיות (באנגלית) · 4 טענות
AudioEye sells expert audits and custom fixes beside its script (C01), which the fact sheet's argument does not address.
- Level Access bought UserWay to combine automated fixes with audits (C31), and accessiBe still sells.
- The company's own 10-K says AI may intensify competition and reduce demand (C32).
המתחרות: כולן פרטיות, פיתוח פנימי של לקוחות או נסחרות בחו״ל.
פירוט המתחרים
| סימול | מתחרה | תחומי התחרות | שלב | בסיס להשוואה |
|---|---|---|---|---|
| חברה פרטית | accessiBeבסיס להשוואה: חברה פרטית | מנויי נגישות: תיקונים אוטומטיים, ניטור, בדיקות וסיוע משפטי | כבר נמכר | חברה פרטית |
| חברה פרטית | Level Access יחד עם UserWayבסיס להשוואה: חברה פרטית | מנויי נגישות: תיקונים אוטומטיים, ניטור, בדיקות וסיוע משפטי | כבר נמכר | חברה פרטית |
| לא נסחרת בבורסה | יועצי נגישות ומפתחים שמתקנים את הקוד של האתר עצמובסיס להשוואה: לא נסחרים בבורסה | מנויי נגישות: תיקונים אוטומטיים, ניטור, בדיקות וסיוע משפטי | כבר נמכר | לא נסחרת בבורסה |
| פיתוח פנימי | כלי תכנות מבוססי AI ובוני אתרים שכותבים קוד נגיש בעצמםבסיס להשוואה: פיתוח פנימי | מוצרי AI: Agentic Audits וגם SDK MCP | במחקר | פיתוח פנימי |
פוטנציאל הצמיחה
גודל ההזדמנות
בארה״ב יש כ-8 מיליון עסקים עם עובדים. אם כל אחד מהם היה משלם כמו הלקוח הממוצע של AudioEye, מדובר בכ-2.7 מיליארד דולר בשנה, ו-AudioEye משרתת פחות מ-2% מהם. כמעט כל אתר צריך את העבודה: סקר חיצוני מצא כשלים ב-96% ממיליון דפי הבית המובילים. אירופה, הממשלות ומוצרי ה-AI יבואו מעבר לזה.
הראיות (באנגלית) · 3 טענות
- One customer can run many sites and many establishments share one site, so customers and establishments are not the same unit.
- The average hides a few large enterprise contracts and many cheap marketplace plans.
התוצאות
המספרים
המכירות צמחו ב-8.1% ב-12 החודשים שהסתיימו בספטמבר 2026, לאט יותר מה-15% בשנה שהסתיימה בדצמבר 2025.
ההפסד התפעולי עומד על 4.8% מהמכירות, לעומת 19% בשנה שהסתיימה בדצמבר 2023.
ההוצאות התפעוליות אוכלות 85 סנט מכל דולר מכירות, לעומת 138 סנט בשנה שהסתיימה בדצמבר 2021.
הפסד של 57% בשנה על ההון העצמי, לעומת הפסד של 113% בשנה שהסתיימה בדצמבר 2021.
15% מהמכירות הפכו לתזרים מזומנים חופשי: 6.51 מיליון דולר ב-12 החודשים האחרונים.
החוב שלה גבוה ב-6.90 מיליון דולר מהמזומנים שבקופה, סכום ששווה לכ-1.1 שנים של תזרים מפעילות שוטפת.
מספר המניות עלה ב-17% בארבע שנים ותשעה חודשים, והתגמול במניות מסתכם ב-12% מהמכירות.
כל המספרים
נתונים מדוחות ה-10-K וה-10-Q של החברה, נכון ל-30 באוקטובר 2026. שנת הכספים של החברה מסתיימת בדצמבר.
| דצמבר 2021 | דצמבר 2022 | דצמבר 2023 | דצמבר 2024 | דצמבר 2025 | 12 חודשים עד ספטמבר 2026 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| גודל וצמיחה | ||||||
| מכירות | $24.5M | $29.9M | $31.3M | $35.2M | $40.3M | $42.7M |
| צמיחת המכירות | +20% | +22% | +4.7% | +12% | +15% | +8.1% |
| רווח | ||||||
| שיעור הרווח הגולמי | 75% | 76% | 78% | 79% | 78% | 80% |
| שיעור הרווח התפעולי | −63% | −35% | −19% | −9.6% | −4.5% | −4.8% |
| שיעור הרווח הנקי | −58% | −35% | −19% | −12% | −7.6% | −7.1% |
| עלות הצמיחה, לכל דולר מכירות | ||||||
| מחקר ופיתוח | 22% | 20% | 22% | 14% | 11% | 9.3% |
| מכירות ושיווק | 60% | 46% | 38% | 36% | 37% | 34% |
| הנהלה וכלליות | 57% | 45% | 37% | 38% | 38% | 41% |
| תגמול מבוסס מניות | 31% | 15% | 12% | 13% | 12% | 12% |
| השקעות הוניות | 0.3% | 0.2% | 0.5% | 0.4% | 0.1% | 0.1% |
| מזומנים | ||||||
| תזרים מפעילות שוטפת | −$4.98M | −$5.00M | $318K | $2.73M | $4.75M | $6.57M |
| תזרים מזומנים חופשי | −$5.06M | −$5.07M | $147K | $2.60M | $4.70M | $6.51M |
| מאזן | ||||||
| מזומנים והשקעות לזמן קצר | $19.0M | $6.90M | $9.24M | $5.65M | $5.29M | $9.33M |
| חוב | $0 | $0 | $6.73M | $6.82M | $13.0M | $16.2M |
| מזומן נטו | $19.0M | $6.90M | $2.51M | −$1.17M | −$7.69M | −$6.90M |
| תשואות ומניות | ||||||
| מספר המניות (בדילול מלא) | 11.0M | 11.5M | 11.8M | 11.9M | 12.4M | 13.0M |
עלות הצמיחה
המכירות צמחו מ-24.5 מיליון דולר ב-2021 ל-40.3 מיליון ב-2025, בזמן שההוצאות כמעט לא השתנו, ולכן ההפסד הצטמצם משנה לשנה. את רוב הדולר הנוסף ממכירות החברה שומרת. התגמול במניות עדיין גבוה, כ-12% מהמכירות.
הראיות (באנגלית) · 4 טענות
Capitalising $0.4M of R&D a quarter moves cost off the income statement without cutting it.
הדוח האחרון (26 באוקטובר)
הרבעון שהסתיים בספטמבר 2026, לפי הדוחות.
ברבעון השלישי של 2026 המכירות עלו ב-7% ל-11.0 מיליון דולר, ו-AudioEye הרוויחה 1.0 מיליון דולר, הרווח הראשון שלה. ההוצאות ירדו בזמן שהמכירות צמחו, וההנהלה מייחסת זאת לשימוש ב-AI בעבודה שלה עצמה.
ההכנסות החוזרות, השווי השנתי של כל המנויים, צמחו מהר יותר: ב-12% ל-43.3 מיליון דולר. ההוצאות המשפטיות ירדו בחצי לעומת הרבעון הקודם, וההנהלה צופה שירדו שוב. היא צמצמה את תחזית ההכנסות לשנה לטווח שבין 43.6 ל-43.8 מיליון דולר.
מה זה אומר על התזההדוח הוכיח שההוצאות יכולות לרדת בזמן שהמכירות צומחות, וזה מה שהמניה מגלמת עכשיו. הוא לא הראה צמיחה מהירה יותר: ההכנסות עדיין מפגרות אחרי ההכנסות החוזרות, וההוצאות המשפטיות נשארות הסעיף הגדול ביותר שההנהלה מנטרלת.
הרבעון בפירוט
צמיחת המכירות לעומת הרבעון הקודם, לפי הדוחות.
רווח למניה $0.30 לעומת $0.27 צפוי; $0.08 לפי הדוחות, והפער הוא הסעיפים שהחברה מנטרלת.
הראיות (באנגלית) · 5 טענות
- ARR is the company's own measure, not audited, and includes month-to-month plans (S01).
- Customers grew 6% while ARR grew 12%, so growth leans on price and upsell, not new logos.
- The FY2026 revenue range opened at $43M to $44.5M in March (C07); the narrowed range sits below its midpoint.
- The EBITDA raise is adjusted, after adding back litigation that recurs (C38).
Capitalising $0.4M of R&D a quarter moves cost off the income statement without cutting it.
Nine-month litigation expense still rose 76% (C08), and the case is not described in any filing (S04).
לאן הלך הכסף
היא רכשה מתחרה קטנה בכ-7.0 מיליון דולר ב-2024 בכסף שלוותה, ועכשיו מתכננת רכישה חוזרת של מניות בהיקף של עד 15 מיליון דולר עד אוקטובר 2027. המלווה שינה את תנאי ההלוואה כדי לאפשר זאת, כל עוד יישארו זמינים לפחות 5.0 מיליון דולר במזומן ובמסגרת אשראי.
בעלי עניין ברבעון השלישי של 2026: 5 רכישות ו-3 מכירות, לפי דיווחי Form 4 שלהם.
הראיות (באנגלית) · 3 טענות
Cash of $9.3M less the $5.0M liquidity floor (C11) leaves about $4.3M to spend today.
המחיר, ואיפה אנחנו חלוקים על השוק
בקצרה. מלא. המחיר מגלם צמיחה מהירה יותר ממה שההכנסות הראו, של עסק שרק עכשיו עבר לרווח.
המניה ירדה מ-33.64 דולר בסוף 2024 ל-5.40 דולר במרץ 2026, ואז כמעט הכפילה את עצמה בשלושה ימים אחרי הדוח האחרון. השאלה היא אם העסק השתנה באותה מידה כמו המחיר.
הביקוש ממשיך לעלות: מספר התביעות על נגישות אתרים עלה ב-27% ב-2025, הוואי חוקקה את החוק המדינתי הראשון שחל על כל העסקים הפרטיים, ואתרי הממשל בארה״ב חייבים לעמוד בתקן מאפריל 2027. המבחן הבא הוא הדוח השנתי במרץ 2027.
הראיות (באנגלית) · 5 טענות
The count excludes state courts and demand letters, so it understates the pressure (S12).
The rules are not final, and no other state has passed one.
- The FY2026 revenue range opened at $43M to $44.5M in March (C07); the narrowed range sits below its midpoint.
- The EBITDA raise is adjusted, after adding back litigation that recurs (C38).
איך לקרוא את המכפיל
כולל החוב ובניכוי המזומנים, החברה עולה כ-186 מיליון דולר. מה צריך לקרות:
1. ההכנסות בארבעת הרבעונים האחרונים היו 42.7 מיליון דולר, כך שהמחיר הוא כ-4.4 פעמים המכירות. 2. קונה שרוצה תשואה של 9% בשנה, קנה מידה מקובל, מוכר במכפיל של 3 על המכירות בעוד עשר שנים. 3. לשם כך ההכנסות צריכות לצמוח בכ-13% בשנה במשך עשור, לעומת 7% ברבעון האחרון.
לפי כללי החשבונאות היא עדיין הפסידה 2.0 מיליון דולר בארבעת הרבעונים האחרונים.
מול ההיסטוריה שלה. הקונים משלמים היום על כל דולר מכירות יותר ממה שנהגו לשלם, כי השוק התחיל לתמחר רווח ולא רק צמיחה.
הראיות (באנגלית) · 3 טענות
- Revenue grew 7% in Q3 2026 and about 8% for the year guided (C03, C06), below 13.2%.
- ARR grew 12% (C04), close to the test, and management guides about 20% sequential growth for Q4 alone.
Management expects it to keep falling (C37); if it ends, the gap closes.
המכפיל מול המתחרים
המתחרות שלה עדיין לא נבדקו מול הדוחות שלהן, ולכן אין קבוצה שאפשר להשוות אליה את המחיר; המחיר נבחן מול ההיסטוריה של החברה עצמה.
ההימור: מה הוא מניב אם יצליח
ההימור הוא על מוצרי ה-AI החדשים של AudioEye: סוכן שבודק אתרים וכלי לעוזרי תכנות מבוססי AI. לאף אחד מהם לא נחשפו מכירות.
כשמעריכים את עסק המנויים לבדו במחיר הוגן, הוא כבר מסביר את רוב המחיר של היום. אם מוצרי ה-AI יימכרו לכאחד מכל עשרים לקוחות, הם יוסיפו רק מעט, ולכן ההימור יקר. אם לא יימכרו בכלל, לבעלי המניות יישאר רוב מה שבידיהם.
| הכנסות ממוצרי AI: Agentic Audits וגם SDK MCP בעוד שנתיים עד שלוש | כמה לקוחות שמשלמים על תוסף AI נדרשים | במכפיל שצוין |
|---|---|---|
| $500,000 | כ-1.5 אלף בשמירה של 100% | 0.9× |
| 2.00 מיליון דולר (הצלחה גדולה) | כ-6.0 אלף בשמירה של 100% | 0.9× |
| $5.00M | כ-15.0 אלף בשמירה של 100% | 1.0× |
כדי להניב פי 2 (הימור הוגן) יידרשו כ-51.94 מיליון דולר הכנסות ממוצרי AI: Agentic Audits וגם SDK MCP (כ-156.0 אלף לקוחות שמשלמים על תוסף AI), וכדי להניב פי 5 (הימור זול), כ-191.72 מיליון דולר הכנסות כאלה (כ-575.7 אלף לקוחות כאלה), באותו מכפיל.
כל שורה היא מוצרי AI: Agentic Audits וגם SDK MCP לבדם, ועוד שאר החברה (מנויי נגישות: תיקונים אוטומטיים, ניטור, בדיקות וסיוע משפטי) לפי שווי של כ-165.00 מיליון דולר.
השלבים שעליה לעבור
- בוצע השקת Agentic Audits וגם SDK MCP
- טרם החל חשיפה ראשונה של הכנסות או של מספר לקוחות במוצרי ה-AI עד 4 במרץ 2027
- טרם החל צמיחה של יותר מ-15% ב-ARR, הקצב שתוסף היה מראה עד 31 בדצמבר 2027
הפירוט שמאחורי הדירוג
הראיות (באנגלית) · 5 טענות
No revenue, pricing or customer count is disclosed for either product.
Enterprise is 41% of ARR, so most customers pay far less than the average.
- Level Access bought UserWay to combine automated fixes with audits (C31), and accessiBe still sells.
- The company's own 10-K says AI may intensify competition and reduce demand (C32).
- Revenue grew 7% in Q3 2026 and about 8% for the year guided (C03, C06), below 13.2%.
- ARR grew 12% (C04), close to the test, and management guides about 20% sequential growth for Q4 alone.
איפה אנחנו חלוקים על השוק
AudioEye היא סיפור רווחיות שמונע בידי AI: רווחים שצומחים מהר, רכישה חוזרת, ומניה שעדיין זולה ביחס לרווח המתואם.
שיפור הרווחיות אמיתי, אבל המחיר דורש צמיחה מהירה יותר ממה שההכנסות מראות, והיתרון הוא ערוץ מכירה, לא מוצר מוגן.
האנליסטים חיוביים כולם, והמניה זינקה פעמיים השנה בזכות הרווח. אבל הרווח המתואם מנטרל הוצאות משפטיות בכל רבעון, וההכנסות צמחו רק ב-7%. אנחנו עלולים לטעות אם ההכנסות החוזרות יאיצו או שמוצרי ה-AI יתחילו להימכר מהר.
מה אומרים האנליסטים
הראיות (באנגלית) · 5 טענות
The panel shrank from five to three while the positive share rose, so coverage left rather than conviction arrived.
- Revenue grew 7% in Q3 2026 and about 8% for the year guided (C03, C06), below 13.2%.
- ARR grew 12% (C04), close to the test, and management guides about 20% sequential growth for Q4 alone.
Management expects it to keep falling (C37); if it ends, the gap closes.
AudioEye sells expert audits and custom fixes beside its script (C01), which the fact sheet's argument does not address.
מה יכול להשתבש, ואיך נדע
הסיכונים
- שותף אחד גדול שותף אחד היה אחראי ל-13% מהמכירות ב-2025; אם הוא יעזוב או ישנה את המחיר, הצמיחה תיפגע מיד.
- הרגולטורים חושדים בתיקונים אוטומטיים ה-FTC קנס מתחרה שהגזימה במה שתיקונים כאלה עושים, וארגוני הנגישות מונים את AudioEye בין הכלים האלה.
- תביעה שלא נחשפה ההוצאות המשפטיות היו גבוהות לאורך כל השנה, וההנהלה לא מתארת את התיק שמאחוריהן.
- חוב על חברה קטנה החוב שלה גבוה מהמזומנים שבקופה, ורכישה חוזרת תוציא מזומנים שתנאי ההלוואה עוקבים אחריהם.
- מניה תנודתית מאוד המניה ירדה בחצי והוכפלה בתוך שנתיים, כך שהמחיר יכול לזוז רחוק בעקבות דוח אחד.
הראיות (באנגלית) · 6 טענות
AudioEye sells expert audits and custom fixes beside its script (C01), which the fact sheet's argument does not address.
Nine-month litigation expense still rose 76% (C08), and the case is not described in any filing (S04).
שאלות פתוחות
- על מה התביעה הפעילה, מי הגיש אותה וכמה היא עלולה לעלות.
- אם הלקוחות של AudioEye נתבעים פחות מאתרים שאין להם שום כלי.
- כמה עולים מוצרי ה-AI וכמה לקוחות קנו אותם.
הראיות (באנגלית) · 3 טענות
Nine-month litigation expense still rose 76% (C08), and the case is not described in any filing (S04).
- The copy is a remediation firm that competes with overlays, and UsableNet's own report was reached only through it.
- The count does not separate AudioEye's customers from accessiBe's or UserWay's.
No revenue, pricing or customer count is disclosed for either product.
מה ישנה את ההערכה שלנו
- ניטרלית→אטרקטיביתמחיר שדורש רק את הצמיחה של היום
נדרשים כל אלה:
- ○החברה מוערכת בפי 3 ממכירות השנה האחרונה, כשהמכירות החוזרות ממשיכות לצמוח.כ-≈9.72 דולר היום, 31% מתחת לסגירה האחרונה
- ○ההכנסות החוזרות צומחות ב-10% או יותר לעומת שנה קודם בסוף הרבעון הבא.ייבדק בדוח הבא, עד 4 במרץ
- ניטרלית→אטרקטיביתהוכחה שהצמיחה והרווח אמיתיים
נדרשים כל אלה:
- ○ההכנסות החוזרות צומחות ב-15% או יותר לעומת שנה קודם ברבעון כלשהו של 2027.ייבדק בדוח הבא, עד 4 במרץ
- ○הרווח החשבונאי מגיע לעשירית מהמכירות על פני ארבעה רבעונים, כולל ההוצאות המשפטיות.ייבדק בדוח הבא, עד 4 במרץ
נטעה גם אם
- בית משפט או רגולטור קובעים שהטענות של AudioEye על התיקונים האוטומטיים או על ההגנה המשפטית מטעות.
- ההוצאות המשפטיות עולות על 2 מיליון דולר במחצית כלשהי של 2027.
- השותף שהיה אחראי ל-13% מהמכירות עוזב או מצמצם את החוזה.
מה בהמשך
- 4 במרץ 2027 תוצאות הרבעון הרביעי של 2026: האם ההכנסות יגיעו ל-11.4 מיליון דולר או יותר, ה-ARR ישמור על צמיחה של 12%, וההוצאות המשפטיות ירדו כפי שהובטח.
כל האירועים הצפויים
- 4 במרץ 2027 תוצאות הרבעון הרביעי של 2026: האם ההכנסות יגיעו ל-11.4 מיליון דולר או יותר, ה-ARR ישמור על צמיחה של 12%, וההוצאות המשפטיות ירדו כפי שהובטח.
- 26 באפריל 2027 המועד שקבע משרד המשפטים האמריקאי לממשלות מדינתיות ומקומיות גדולות: האם הביקוש מהממשל יופיע בהכנסות מלקוחות ארגוניים.
- 18 באוקטובר 2027 סוף ההרשאה לרכישה חוזרת של 15 מיליון דולר: כמה מניות נקנו בפועל במזומנים שהעסק ייצר.
מה קרה מאז
- 30 באוקטוברהתזה נכתבהניטרלית, ביטחון נמוךנכתב ארבעה ימים אחרי תוצאות הרבעון השלישי של 2026, אחרי שהמניה עלתה מ-7.42 דולר ל-14.12 דולר בשלושה ימי מסחר.
מקורות 17
Sources - 17
Every claim above cites one of these, or states the reasoning that derived it. The quote is frozen at the date it was read: a link can rot, and an agent fetch returns a reading of a page rather than the page. Backs counts the whole claim ledger, so it can name a claim this page does not surface.
- S01primarycompany filing2026-03-12business description, channels, customer concentration, competition, legal framework, the term loan, acquisitions, revenue by channel, employeesbacksC01C02C05C09C13C21C32C33C35C38C39
- S02primarycompany release2026-03-05FY2025 results and the first FY2026 guide
AudioEye expects revenue of between $10.5M and $10.6M for the first quarter of 2026 and between $43M and $44.5M for the full year 2026.
backsC02C07C28C43 - S03primarycompany release2026-10-26Q3 2026 results, ARR, customers, the new AI products, the Q4 guide and the adjusted EBITDA reconciliation
ARR as of September 30, 2026 increased sequentially to $43.3M from $42.3M as of June 30, 2026.
backsC03C04C06C08C12C29C30C34C38C40C42C43 - S04primarycompany filing2026-10-26revenue by channel, the balance sheet, the term loan and its two amendments, the buyback, deferred revenue, the share count, the May executive changesbacksC01C03C09C10C11C12C13C15C20C35C39C43
- S05primarytranscript2026-10-26ARR by channel, litigation expense trend, the AI products, the studies, Hawaii's law, analyst questions on AI rivals and the buyback
Our solution already delivers 3 to 4x the legal protection of others.
backsC04C06C28C29C30C34C36C37C45 - S06primarytranscript2026-08-13Q2 adjusted EBITDA, the litigation answer, the new finance chief
We cannot comment any further on active litigation, but I think you can expect a significant additional cash generation with litigation trending down in second half of 2026
backsC15C37C44 - S07primarytranscript2026-03-05the FY2026 plan and the reason for the lighter revenue guide
We do anticipate higher ARR growth in this, so kind of low to mid-teens on the ARR side.
read, but no claim rests on it - S08primarycompany filing2026-05-13beneficial ownership, directors' records, the May 2026 employment agreements and paybacksC14C15C16
- S09secondaryvendor data2026-10-30Research pack (FMP market tier, FINRA short interest, Form 4 feed), frozen at content/AEYE/research-pack.jsoncontent/AEYE/research-pack.jsondaily closes, the analyst split and its series, insider trades, short interestbacksC07C17C18C19C20C44
- S10primaryregulator2025-04-22FTC, 'FTC Approves Final Order Requiring accessiBe to pay $1 Million' Federal Trade Commissionthe regulator's finding on an automated plug-in's compliance claims
accessWidget did not make all user websites WCAG-compliant and these claims were false, misleading, or unsubstantiated.
backsC25 - S11primaryindustry data2026-03-31WebAIM, 'The WebAIM Million: The 2026 report on the accessibility of the top 1,000,000 home pages' WebAIM, Utah State Universitythe share of the web that fails, and errors per page
95.9% of home pages had detected WCAG 2 failures. This number increased from 94.8% in 2025
backsC24 - S12primaryindustry data2026-03-01Seyfarth Shaw, ADA Title III blog, 'Federal Court Website Accessibility Lawsuit Filings Bounce Back in 2025' Seyfarth Shaw LLPthe federal lawsuit count by year
Plaintiffs filed 3,117 website accessibility lawsuits in federal court in 2025 - a 27% increase from 2024.
backsC23 - S13primaryregulator2026-04-20Federal Register, 'Extension of Compliance Dates for Nondiscrimination on the Basis of Disability; Accessibility of Web Information and Services of State and Local Government Entities' (2026-07663) US Department of Justicethe new government website deadlines
The compliance date for State and local government entities with a total population of 50,000 or more is extended from April 24, 2026, to April 26, 2027.
backsC22 - S14primarygovernment data2024-02-01US Census Bureau, '2022 Economic Census First Look' US Census Bureauthe number of US employer establishments
In 2022, the number of establishments with paid employees increased to just over 8.0 million
backsC40C41 - S15primaryother2026-10-30Overlay Fact Sheet (signed by accessibility practitioners and users) Overlay Fact Sheet signatoriesadvocates' position on overlays, and the list naming AudioEye
While the use of an overlay may improve compliance with a handful of provisions in major accessibility standards, full compliance cannot be achieved with an overlay.
backsC27 - S16secondaryother2026-01-15Accessibility.Works, 'Accessibility Overlay Widgets Attract Lawsuits' (citing UsableNet's 2025 report) Accessibility.Worksthe share of suits naming overlay sites
According to UsableNet’s 2025 report, 28% (up from 25% in 2024) of all digital accessibility lawsuits targeted websites using these overlays
backsC26 - S17primarycompany release2024-03-20Level Access, 'Level Access Completes Acquisition of UserWay' Level Access (private)a rival combining audits with automated fixes
Level Access, the leading provider of digital accessibility solutions, has completed its acquisition of UserWay, a pioneer in accessibility AI technologies.
backsC31